毎月分配型の投資信託は「リスクある、危ない」「タコ足配当で元本が減るだけ」「インデックス型のほうが資産が増えから毎月分配型なんてやめておいたほうが良い」など批判を受けることも多いです。なかには「絶対にやらない方が良い」とまで言い切っている方もいます。
本当に、毎月分配型投資信託は損をするのか？
400万で検証してみます。
分配金は「受け取り」にしております（再投資しません）。
アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型
今回はアライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型で検証してみます。
トータルリターンが良く人気のある商品です。投信ランキングの上位常連です。
管理費用（信託報酬を含む）は年1.727％です。
400万分の投資なら、年に6.9万円が管理料として、日割換算した金額が毎日ファンドの基準価額から差し引かれます。
分配金
200円の分配金なら分配率は17.4％、
300円では24.0％、400円では29.6％となります。
2025年7月分配金
受渡金額：32,879円
今回も基準価格が11,000円を下回ったので分配金額は「基準価格の水準等を勘案して」100円となりました。今回も特別分配金です。
もう普通分配金ではないことに慣れてしまっている・・・
当該の純資産は現在34,250億であり、暴落が始まった2025年1月と同額まで回復してきました。
にもかかわらず基準金額は10,989円であり、2025年1月の12,003円には届いておりません。
なぜでしょう？
それはだいぶ前から安く購入された方へ普通分配金として純資金が流れているからです。
元本
評価額 3,613,019円
元本から －386,981円
前回の元本マイナス分は42万でしたので、今回4万円程度UPしました。
今月はなかなか回復しませんでしたね。
トータルリターン
－156,830円
あとがき
自身の保有平均基準額が11,470円に対して現在の価格は10,989円です。その差が少しずつ狭まってきております。仮に来月の価格が11,000円を超えてくると特別分配金が200円、自身の保有平均基準額は11,270円となります。普通分配金をいただける日が見えてきました。その日が来月となることを祈っております。